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8月7日晚間,龍光集團宣布暫停支付5筆境外美元優先票據到期的利息,正式宣布違約。
龍光集團在公告中表示,自2021年下半年以來,接連出現部分市場參與者的離岸債務拖欠,削弱了行業持有者的信心,使得流動性進一步收緊。融資渠道減少,購房者情緒低迷,融資性和經營性現金流逐步萎縮。與中國內地其他開發商的情況一樣,龍光集團近幾個月的合約銷售額同比出現較大下降。
為緩解流動性壓力,龍光集團將推行措施以加快開發中物業及已竣工物業的預售及銷售,加快銷售回款及其他應收款項;在需要時以合理價格出售資產,促進資金回籠;積極落實措施以管控行政成本及資本開支。
在境外債務方面,龍光集團稱,面對這些挑戰,集團正致力于履行集團的財務承擔,作為該努力的一部分。公司認為,必須通過對公司境外債務的整體管理(“整體債務管理方案”),以實現對集團業務和運營至關重要的更穩定的資本結構。
為此,公司已委任海通國際證券有限公司為財務顧問,以評估其資本結構,并探討所有可行的整體債務管理方案。公司也委任了盛德律師事務所為其法律顧問以支持這項工作。
為了推進整體債務管理方案,公平對待所有債權人,公司將暫停支付部分境外美元優先票據(2026年到期的4.7%優先票據、2025年到期的4.25%優先票據、2028年到期的4.5%優先票據、2025年到期的5.75%優先票據及2023年到期的6.5%優先票據)到期的利息。
上述有關境外美元優先票據的利息暫停支付可能導致該公司債權人要求加快還款。于本公告日,該公司并無接獲公司發行的境外美元優先票據的持有人就加快還款發出任何通知。
債務危機
3月1日,瑞銀發表報告指出,龍光集團表外債務可能達580億元至790億元,即2021年6月底報告凈負債的1.23倍至1.67倍,將其評級由“中性”降至“沽售”,目標價由5.8港元下調至1.8港元。3月7日晚間,龍光通過境內控股公司龍光控股承認了有短期流動性危機。此后,債務危機持續延續。
3月14日,據媒體報道,龍光集團發行的“19龍控01(112875.SZ)”展期方案出爐。根據龍光集團的展期方案,該筆債券將會100%付息,先付5%本金,剩余本金展期15個月,在展期期間自第6個月起每月付9.5%本金直至第15個月累計付清100%本金;此外,龍光集團會增加資產增信措施,將南寧東盟商務區CBD項目(龍光世紀中心)股權質押,質押比例29%,將用肇慶玖峯城項目的股權質押,質押比例為29%;在債券展期期間維持原有票面利率不變,展期期間新增利息,隨每期本金償付金額同時支付,利隨本清。
6月22日,龍光控股擬將旗下7.73億元ABS“榮耀13A”展期15個月分期償付的提案已獲持有人必要同意。龍光控股計劃在方案獲批的下一個交易日先行支付5%的本金和應計利息,并于7月23日再支付5%本金,剩余部分將從原到期日后的第10個月起每月等額分期償還?!皹s耀13A”票面利率為4.34%,到期日為2023年9月25日。
多次拋售資產自救
公開資料顯示,龍光集團成立于1996年,于2013年在港交所主板,是中國綜合實力最強的房地產企業之一。
克而瑞數據顯示,2021年龍光集團以1588.2億操盤金額在房企中排第20位;以934.2萬平方米操盤面積位居第25名,屬于TOP20大中型房企。
回溯歷史,1996年在房地產行業蓬勃發展初期,紀海鵬家族在汕頭創立了龍光建安。而僅在2001年,龍光建安便已占據了汕頭房地產市場1/3的份額,正式確立其汕頭地產龍頭地位。
隨即在兩年后,龍光建安又以2.86億元競投得深圳市寶安中心地塊,成為寶安中心區的“地王”,至此公司掀開了異地擴張的大序幕,先后進軍廣州、惠州、珠海、中山等市場,并確立了以珠江三角洲為核心發展的戰略布局。
在此期間,公司也曾多次斬獲“地王”。
2015年,公司以112.5億元拿下龍華紅山地塊,成為當時的深圳總價地王;2016年,公司又再度刷新紀錄,以140.6億元拿下深圳市光明新區一商住混合用地塊,成為全國總價地王;直至2021年上半年,公司還在土地市場高舉猛打,在深圳首輪集中供地中豪擲80億成為最大的贏家。
但是隨著房地產市場的降溫,公司高價拿地擴張后的一系列問題正不斷涌現。
就在春節前夕,有關龍光集團20億美元到30億美元不等表外美元私募債即將到期的傳聞,正熱議不斷。
盡管期間龍光集團火速澄清稱,公司并沒有任何美元私募債,甚至還耗資2000萬美元進行了美元債回購,表現出一副不差錢的模樣,但僅時隔數日,龍光集團又承認了存有擔保私募債不超過10億美元,至此龍光集團的真實債務狀況變得撲朔迷離。
與之同步的是,公司的裁員以及出售資產也在同步進行著。
1月19日,據報道,龍光集團在內部管控上動作不斷,出現大規模的人員裁撤。一名龍光集團總部人士指出,“多數部門裁員占比在20%以上,甚至有些部門達到40%-50%?!彪S后也遭到了龍光的否認。
此外,龍光還多次出售項目進行自救。
1月26日,企查查又有數據顯示,公司旗下深圳市龍創智慧科技有限公司發生工商變更,原持股100%的大股東廣東龍光集團物業管理有限公司持股比例減至10%,新增深圳市合裕實業有限公司持股比例90%。
而在此之前,龍光物業還一連轉讓了多家公司股權給合裕實業,其中包括龍光實業、龍光裝修管理、龍甄物業和龍尊物業。
3月8日